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CSAU的专栏

    2011年LED TV的增长低于预期让LED上游厂商开工不足并遭遇较强的降价压力,不过据三星研究机构预测,2012年上半年这一情况将有所缓解,设备利用率的改善如图1所示。



    设备利用率的回升主要是由于下游整机厂商开始补库存的动作。因为市场预期较差,目前下游厂商的存货水平仍然较低。DisplaySearch 在2011年4季度预测2012年LCD电视和LED 电视的销量将达到2亿4,000万台和1亿9,700万台,不过最近已将预测分别调低6%和18%,为2亿2,500万台和1亿6,200万台。


    电视机的整体市场需求目前看来不会进一步恶化,而智能电视可能在未来提升LED电视的需求。Google正在准备和合作伙伴发布Google TV 2.0,相关合作伙伴包括三星、LG、Sony、台湾瑞轩等。Google提供平台,合作厂家提供硬件,搭建类似于Android手机的产业链,预计Google TV 2.0将在2012年上半年内在美国发布。


    苹果预计会在今年末或2013年初推出iTV或Apple TV,Apple TV被认为会同iPhone一样带来巨大影响,届时智能电视将成为云端和多屏互动的关键。如果Google TV和Apple TV进入后,智能电视市场能创造出一个良性的竞争环境,电视的换机周期将会缩短,需求量将增加。


    LED上游厂商降价压力更大

    从2011年的降价趋势来看,上游厂商面临的降价压力更大。2011年1季度开始,封装和芯片降价幅度分别为20-25%和40%,而晶圆和晶锭价格下降了50-55%和70%。可以看出去年下游封装和芯片厂商的利润率降低很大程度上并不是因为产品价格降低,而是因为市场份额降低导致固定成本的负担加大,一旦设备利用率上升,下游厂商将能更快恢复盈利能力。


    2011年很多传统厂商进入晶锭和晶圆制造领域,新进者要达到正常的产能大概需要2年多的时间,不过晶圆和多晶硅的生产工艺与晶锭比较相似,所以相关厂商的这一时间可能缩短。而原先已有的厂商也在提高自己的产量,统计5家领先厂商的综合月产量在2009-2011年间复合增长率达到50%,速度远超需求增长率。



    而对下游厂商来说,需求的回复会更早带来积极的影响,芯片和封装厂商已逐渐掌握对晶锭和晶圆厂商的价格谈判权,因此在2012年将逐渐改善自己的收支状况,而晶锭厂商由于存货水平较高,利润的恢复来的会比较晚。


    LED照明将是长期缓慢的成长过程

    长期来看,LED照明光源或者是其他高效、节能的消费光源会最终替代传统光源,但对这一过程将耗时多久仍有不同看法。三星方面预计LED照明市场将是一个长期缓慢增长的过程,预计将从2011年的产值34亿欧元增长到2015年的179亿欧元,复合年增长率为33.1%,而全球照明市场产值同期从517亿欧元增长到717亿欧元,复合年增长率仅为6.5%,如图3。



    零售价格太高将成为替换的最大的障碍,而且迅速推广也会与现存传统照明业者的利益产生冲突,此外对消费者来说,不像其他溢价产品能够提供更好的体验和更多的功能,LED照明与传统照明提供的使用效果差别并不明显。


    具体到不同的细分领域,LED照明的推动因素有所不同。在商业照明市场中,照明成本要占到所有电力使用的20%,因此LED照明的节能效果是有吸引力的,长期使用可以改善公司的利润。预计商业照明领域LED照明投资的回收期到2015年会从4.4年降低到2.4年,将极大提升产品的使用率。



    而对家用照明来说,回收期不是关键因素,历史上当紧凑型荧光灯CFL在1980年出现时,也曾被认为会很快占领市场,实际上直到1990年该产品仍价格过高出货有限。因此家用市场的消费者更多考虑购买时一次支付的成本。


    公共照明市场将依赖于政府政策的推动,未来政府提升对LED照明相关产品的补助会促进其增长。不过,该市场整体规模比较小,而且政府预算对未来金融危机也比较敏感,会带来一些不确定因素。工程类的荧光灯使用比例已经达到65.7%,需要花较长时间才能完成替代。


    三星表示全球性照明厂商在商业照明市场将占有较大优势,这些公司通过对产业链的垂直整合,能提供LED模组、灯具和系统设备等多元化的产品,因而能够在商业照明细分市场上占据领先位置。而在工程照明领域,全球性企业也具有生产本地化和过往稳定的业绩记录来保证其竞争优势。

  • 阅读(39633)  |   评论(36)  |   推荐(125)
网友评论
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  • 匿名顶顶哈
  • 2012/3/29 10:36:05回复
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  • 匿名路过看看
  • 2012/3/29 10:35:48回复
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  • 匿名两个字形容美女:专业
  • 2012/3/29 10:35:32回复
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  • 匿名好博文
  • 2012/3/29 10:35:12回复
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  • 匿名好博文,谢谢分享
  • 2012/3/29 10:23:02回复
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  • 匿名LED照明将是长期缓慢的成长过程
  • 2012/3/29 10:22:45回复
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  • 匿名LED上游厂商降价压力更大
  • 2012/3/29 10:22:26回复
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  • 匿名电视机的整体市场需求目前看来不会进一步恶化,而智能电视可能在未来提升LED电视的需求。
  • 2012/3/29 10:22:01回复
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  • 匿名三星谨慎乐观看待LED产业恢复
  • 2012/3/29 10:01:58回复
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  • 匿名谢谢分享
  • 2012/3/27 15:37:55回复
  • 发表评论(已有36条评论)
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