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CSAU的专栏

    UBS投资研究机构7月27日发布了一份中国触控面板产业的报告,认为该产业正步入产业窗口期,关键点在于产能和客户定位。

    关键的驱动力:移动终端中使用的触控面板的渗透率将更高、尺寸将更大

    UBS预计:1. 从2011年到2016年,智能手机的出货量将从4.69亿增长到14.87亿,渗透率由29%增长到75%,复合年增长率为26%;2. 智能手机屏幕的主要尺寸将由3.5寸增至4-4.65寸,增长约30%;3. 平板电脑的出货量将从2011年的5,900万台增长到2014年的1.75亿台,复合年增长率为44%;4. Win 8将于2012年第四季度发布,随着BOM成本的持续降低,配备触摸屏的超级本将在2013年下半年起量。以4寸来说,UBS预计2011年至2014年全球触控面板需求的复合年增长率为47%,2014年需求将达到25.41亿(仅指智能手机、平板电脑、触摸屏笔记本电脑的需求),市场规模将达1,029亿元人民币。

    目前对整体市场进行供求分析意义不大,需要考虑细分市场和竞争定位

    1.UBS认为薄膜面板适合中低端市场,因为其成本低、适合量产,生产过程也比G/G产品更灵活,而且目前供不应求。

    2.TOL面板仍将主要用于中高端手机及触摸屏笔记本电脑,目前其仍处于市场导入阶段。

    3.对于高端市场,UBS认为in-cell和on-cell产品在未来1年半之内仍将占据主导地位,而且极有可能缺货。

    4.传统的G/G产品市场正在萎缩,而且存在替代性和结构性供应过剩的风险,UBS认为其急需升级。





    产业窗口期

    UBS相信未来的1年半是中国本土触控面板市场的窗口期,原因如下:1. 在未来的2-3年内,中低端智能手机市场的出货量不仅会有高增速,还会有大规模。2012年下半年会有更多大尺寸(4寸以上)的新款智能手机发布,700元人民币以下的智能手机进入市场将加速全球中低端智能手机市场的渗透;2. 中国本土触控面板企业在中低端市场相对更有优势;3. 技术解决方案(GG/GFF/TOL)将不再是中低端市场的瓶颈,如果国内的客户能在2012年完成技术导入,并在2013年继续保持领先的市场份额,那么出货量在未来1年半之内将会有迅猛增长。

    产业风险

    UBS认为,中国本土触控面板厂商如果希望2012年能在产业链中打一场仗的话,应该重视如下的5点因素:

    1.量产主流的新技术方案。UBS认为在2012年下半年至2013年上半年,G/G仍将是主流的方案,但如果G/F/F能更早一些渗透市场,那么2013年下半年对TOL笔记本电脑来说将是窗口期。如果厂商在窗口期内背离主流的方案,他们将丧失竞争的基础。

    2.对下游客户的技术升级和设计变化要灵活响应。触控面板技术仍处于转变期,因此技术升级和设计变化是不可避免的,响应不及时可能导致丢失订单。

    3.维持产品的价格竞争优势。智能终端的价格一直在稳定的降低,这种降价的压力也会传递到供应链中,占BOM金额10-15%的触控面板模组将面临更大的降价压力。对本土制造商来说,UBS认为最重要的降低成本的方法是通过技术升级和流程管理来提高良率,未来两年良率将有5-10%的提升空间。更大的出货量(而不是产能)带来的规模效应也能降低成本。

    4.与客户建立直接、稳定的关系。不直接的关系将会给订单带来很大的不确定性,与客户建立直接的关系就要求厂商至少能垂直整合模组这一部分,这其中最重要的就是层压工序。这要求触控面板厂商拥有更高的技术能力和更强的管理技能。

    5.相对均衡的客户组合。终端市场的竞争非常激烈,均衡的客户组合能缓解单一客户的市场份额变化所导致的订单风险,UBS认为最好能同时拥有国内和海外客户。对本土触控面板厂商来说,比较理想的状况是能够向四大终端厂商(华为、中兴、酷派、联想)供货,并至少占据总出货量的10%。只为白牌厂商供货的公司将很难维持良性循环。

    综上所述,2012-2014年,中国本土触控面板产业在中低端市场将进入一个重要的机遇时期,如果能控制好风险,厂商们将从该产业的高速发展中获益并得到持续性的增长。

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网友评论
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  • 匿名学习。
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  • 2012/9/1 15:06:26回复
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  • 匿名有道理
  • 2012/8/29 15:26:41回复
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  • 匿名与客户建立直接、稳定的关系
  • 2012/8/29 15:26:15回复
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  • 匿名很专业
  • 2012/8/29 15:25:53回复
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  • 匿名关键的驱动力:移动终端中使用的触控面板的渗透率将更高、尺寸将更大
  • 2012/8/29 15:25:30回复
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  • 匿名学习了!
  • 2012/8/29 11:27:01回复
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  • 匿名分享
  • 2012/8/29 11:26:38回复
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  • 匿名顶!
  • 2012/8/29 11:26:02回复
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  • 匿名不错
  • 2012/8/29 11:22:58回复
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  • 匿名支持
  • 2012/8/29 10:26:37回复
  • 发表评论(已有43条评论)
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