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CSAU的专栏

    2012年可以称做LED产业的转型之年。首先,产业在结构重心上开始调整转变,因为地方政府优惠政策的逐渐退出,上游持续数年的投资热潮开始降温,而LED照明应用在价格降低和政府需求的双重推动之下迅速成长,带动下游整体投资占比迅速升高,2011年中下游环节的投资仅占总投资的26%,2012年则变为68%,在LED产业地位明显提升;其次,LED照明产业本身为行业带来了极大的转变,在下游应用端随着其他市场开始稳定以及照明市场的快速成长,越来越多传统照明厂商向LED照明转型,许多本身与照明无关的企业也转向进入这一领域,整个照明市场从研发生产到渠道品牌开始了全方位的转型变革。今年,这一变革趋势将进一步深化,并引起产业链的深入整合,最终导致厂商的大批淘汰,在未来2~3年内形成分化而较稳定的市场格局。


       芯片厂强者愈强,封装厂特色创利


   众所周知,芯片生产是一个需要规模和产能来换取经济效益的产业,国内的芯片厂商经过一轮扩产潮之后,三安光电凭借资本规模优势借助台湾转移技术成功取得突破,提供的高性价比中小功率芯片已经打入台湾市场。德豪润达则采取了不同的一体化战略,向下延伸控制渠道为自己的产品寻找出口,并通过战略一体化在内部整体上降低成本,如图1所示。


           

   2013年,芯片龙头厂商将继续提升产品的性价比,扩大规模提升产能将是三安的不二选择,德豪在渠道布局上将更加成熟,下游品牌的联合与收购将给德豪带来足够的溢价空间支持其研发生产。而规模较小的弱势厂商只能固守自己的传统市场,产能有可能进一步整合。
   封装环节在2012年经历了痛苦的一年,由于门槛较低进入厂商众多导致产能过剩,2012年封装产品平均跌价50%以上,但是具有自己特色的有一定规模的厂商仍然获得了很好的成长。

   由于TV背光产业链的变化,TV背光中LED渗透率加大以及OPENCELL供货的放量,背光需求向大陆转移,作为国内专注TV背光市场多年的瑞丰光电获得了很好的成长机会,至今的产能表现都非常优异,达到300KK/月的满产。瑞丰作为技术派代表,在50~70lm背光源技术上达到台湾先进水平,已成为康佳、长虹的稳定供应商。

   鸿利光电作为国内白光LED封装的领军企业,产能达到500kk/月,其中白光LED的销售占到80%以上,但为扩大利润空间,鸿利采取了向下游延伸的战略,建立下游厂商莱蒂亚并积极铺设国内渠道。

   另一家具有特色的封装厂商聚飞光电专注于中小尺寸背光市场,2012年背光收入超过4亿,而且小尺寸毛利较高,达到30%,并且市场容量还将在近两年保持成长。

   可见,有特色上规模的大厂仍然具有不错的成长空间,但封装大厂的整合更多的体现在整合企业内部的产能分配或统筹内部资源向下游延伸。

   应用端热情不减,厂商进入整合年

   LED应用端的最大两块市场在未来数年将由背光和照明来支撑。大尺寸TV市场中LED的渗透率已达70%,今年有望达90%以上,而随着TV的大屏幕尺寸和高解析度趋势的加速,TV背光市场仍会有所增长,据业界估计,今年50寸以上尺寸TV将占全球市场15%,约3,000万台,其中4K2K高解析度产品占50寸以上机种的5%,而4K2K产品将比同尺寸产品多用30%~50%LED颗粒。随着产业链向大陆转移,大陆厂商产品将在国产电视厂商的采用中占主要地位,具有更大发展机会。

   中小尺寸背光产品受益于移动终端的迅速成长将保持快速态势,预计2013年国内出货有望达4亿部,且大屏高清趋势明显。2013年国内白牌Tablet需求也非常旺盛,有望达1.2~1.5亿部,利好国内小尺寸背光供应商。但背光市场的增长预计在2014年将达到峰值,主要是因为TV增长率和渗透率将维持稳定,随着光效的提升,LED使用颗数及价格将进一步下降,而中小尺寸产品的OLED技术将变得成熟,进一步挤占LED背光市场。届时,LED产业的成长将主要由照明来驱动。

   我国荧光灯从02年开始也走过一条迅速上量并达到稳定的过程,LED照明灯具很有可能具有类似的历史发展轨迹,目前处于产量迅速增长时期,在各大细分领域的渗透率还不高,如图2。道路照明在政府大力推动之下,需求最稳定,渗透率最高。特别是珠三角地区走在了全国的前面,广东各地市已招标和安装LED路灯合计50万盏。虽然去年业界有一些质疑,认为走的太快。但无论是从技术发展的应用程度还是政府的需求上看,LED道路照明的步伐不会放慢,2013年广东继续计划改造89.23万盏旧有路灯为LED路灯。

   

   图2  细分市场渗透率
   在其他渗透率较低的领域,如商照、办公和家居方面存在大量的潜在市场,2013年的市场重心将由室外转向室内,厂商将整合手中的资源寻找到市场中的立足点,整合成功的厂商将占据细分市场的领导地位。

   2013年的产业整合有四个方面的含义:

   1.从宏观上来说,产业链内部存在整合的动力,纵向整合有利于产业一体化,降低内部成本损耗并提升利润,横向整合则有利于扩大产能规模。今年封装龙头亿光和木林森进入照明应用市场将体现一体化生产带来的终端价格威力,在下半年掀起比以往更激烈的价格战。

   2.从产业的角度上看,规模大厂有进一步联合资源,推进标准化和模块化的意愿以提升自己的规模优势,但如何推动实质进展还需要更多的努力和智慧。在政府推动下,中国LED照明的市场应用已经走在了世界的前头,并没有成熟可依据的标准。从某种意义上来说,这是一次极好的机会来帮助中国产业建立国际性的标准。

   3.渠道一直是传统照明厂商的致胜法宝,但LED照明时代,单一厂商目前的技术水平和产品品类不足以满足客户需求,经销商离心力加大。同时,在传统渠道以外,电商渠道的影响力在增强。2012年,没有自己工厂的纯天猫品牌奥朵、翰源异军突起,引起众多照明大厂的关注,雷士、欧普、洲明等纷纷进入,更有人断言今年大厂进入将让无生产厂商的品牌消失。但事实上,线上品牌也在向线下渗透,而且它们不需要考虑原有经销商的利益具有更大的灵活性,短期内不会消失,若能掌握机会发展线下更有可能做大。

   4.LED照明厂商自身开始整合内部资源,在研发、生产、营销、品牌上进行整体规划。在目前阶段,品牌的作用可能还不明显,只是在一些细分市场形成了一些有口碑的厂商,但从长远来看,品牌将带来溢价空间支持研发生产,形成长期的竞争力。

   LED照明作为一项革命性的技术,其内涵早已超越了传统照明的范畴,趋向于半导体技术和消费电子领域。目前,LED照明主流产品仍然没有摆脱传统灯具的观念,市场主要也是替代市场。但在整合过程中将出现持续的创新潮,厂商与市场都将发现照明不仅仅只有几种固定的概念和形态。


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网友评论
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  • 匿名LED这个产业相对来说还比较新,所以很有发展前景!
  • 2013/5/15 11:10:15回复
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  • 匿名收藏了
  • 2013/5/15 10:22:09回复
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  • 匿名LED照明主流产品仍然没有摆脱传统灯具的观念,市场主要也是替代市场。 不错,确实如此
  • 2013/5/15 10:21:53回复
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  • 匿名谢谢分享
  • 2013/5/15 10:21:22回复
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  • 匿名支持下
  • 2013/5/15 10:20:58回复
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  • 匿名沙发
  • 2013/5/15 10:20:36回复
  • 发表评论(已有6条评论)
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