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黄海亮的专栏

    作为全球LED产业重镇,台湾LED厂商业绩表现一直被视为是反映LED行业景气度的重要指标。虽然宏观环境仍然处于低位徘徊状态,LED部分下游产业警报频传,智能手机、笔记本电脑等纷纷被下调出货目标。例如智能手机,年中预估出货较年初少约5000万部,仅此一项就将减少高亮度侧发光LED订单近4亿颗。但从目前观察的情况看,这些利空因素并没有让LED产业陷入困境,台厂业绩持续优异。

    2012年Q2整体上市LED台厂营收为258.2亿新台币,环比增速22.7%,超出市场预期。很多人开始怀疑下半年是否还能如此坚挺,原因无非是欧债危机,终端萎缩之类。

    现实情况是,台厂8月和9月份都取得不俗业绩,8月整体平均营收环比增长4%,同比增速为20%。从已经公布9月份业绩的厂商情况看,环比和同比均取得增长的占大多数。LED产业第3季度营收和获利都将达到今年高点。

    下图为台湾LED上市企业9月及Q3业绩概况(单位:亿新台币):



图:LED厂商业绩   数据来源:华强北指数(www.hcsindex.org


    在经济环境尚不乐观的当下,台湾LED产业能取得如此业绩实属不易。虽然智能手机、笔记本电脑等下游出货增长减速,但来自LED电视和照明领域的需求做出了有力填补。产业自身增长动能、季节因素和政策支持是台湾LED产业取得优异成绩的最重要原因。

    作为一种具备众多优势的产品,相对于其它光源,LED在节能环保领域优势明显,它的发展是符合社会趋势的,在不同领域的应用将持续扩大。在台湾还有一个比较突出的原因,不断上涨的电价促使更多民众采购更节能的LED照明灯具。

    节假日效应也是推动台湾LED产业Q3业绩维持繁荣的重要因素。欧美圣诞消费季将至,大陆十一长假等都会吸引终端产品厂商从第3季度开始积极备货,LED需求骤增。

    政策支持在短期内可以说发挥了最大的作用,全球政府均不断出台各种政策去促进LED产业的发展。欧洲已经全面进入白炽灯禁止期,国内LED照明补贴继续铺开,LED背光被列入节能家电补贴产品等。

    现在一个很直观的感受是,买液晶电视时会发现很多享受节能补贴的产品,大都和LED相关。该类政策对LED电视市场助力明显,以TCL集团为例。数据显示,9月份TCL集体LCD电视机销售量同比增长43.8%至189.59万台,创单月销售量新高。其中LED背光液晶电视机销售量增至152.56万台,占其LCD电视机总销售量比例升至80.5%。

    展望第4季度,随着年底的圣诞节前备货效应结束,将进入LED产业传统淡季。但我们依然可以乐观情绪看待,在节能补助政策推动下,国内LED电视需求持续高涨,因此中国市场对于大尺寸背光需求仍可以保持高水准。正如封装厂商东贝的看法“依照目前各产品线接单状况来看,这些订单将使得淡季效应至少递延2个月”。iPad Mini等多款平板电脑将集中上市也是一个利好因素。

    另外一个潜在的利好因素是,全球的经济形势经历持续低迷后,已经有初露曙光的迹象。形势若能进一步好转,对LED产业则是意外之喜。

    俗话说,十指伸出皆有长短,对于台湾LED产业链条上各企业而言,这种不均衡现象在Q4将越发明显。特别是对于一些处于产业链最上游,主营蓝宝石基板等厂商更应该区别对待,由于磊晶厂下单减少,它们在第4季度的情况或将困难一些。

  • 阅读(37823)  |   评论(27)  |   推荐(110)
网友评论
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  • 匿名支持
  • 2012/11/5 8:38:21回复
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  • 匿名学习了
  • 2012/10/22 9:50:40回复
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  • 匿名受益匪浅
  • 2012/10/22 9:50:25回复
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  • 匿名谢谢分享
  • 2012/10/22 9:49:26回复
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  • 匿名好博文
  • 2012/10/22 9:49:09回复
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  • 匿名学习了
  • 2012/10/16 15:50:22回复
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  • 匿名支持
  • 2012/10/16 15:49:58回复
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  • 匿名分析的好
  • 2012/10/16 15:49:43回复
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  • 匿名台湾LED产业Q3业绩
  • 2012/10/16 15:48:59回复
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  • 匿名很专业
  • 2012/10/16 9:51:41回复
  • 发表评论(已有27条评论)
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