20120206期华强北电子市场：综指强势不减

一、行业周记

1.行业动态

国际新闻

        1).Strategy Analytics数据显示，2011年Q4全球手机销量增长11%至4.45亿部，其中智能手机为1.55亿部。全年手机销量约为16亿部，诺基亚以4.171亿部的销量排在首位，三星和苹果的销量分别为3.274亿部和9300万部。

        2).Strategy Analytics数据显示，2011年Q4全球平板电脑出货量达到2700万台，去年同期为1070万台；全年出货量达6700万台，远远高于2010年的1860万台。

        3).根据IC Insights的研究报告，美国继续以占据全球半导体芯片市场53%的份额遥遥领先，这已是其连续三年占有一半以上的市场份额。日韩的市占率均为16%，欧洲则为7%，台湾为6%，中国大陆由于海思及展讯的增长，相比2010年上升0.2%至1.6%。

        4).高通公布了2012财年第一季度财报。财报显示，高通实现营收46.8亿美元，同比增长40%，环比增长14%；净利润为14亿美元，同比增长20%，环比增长25%。

        5).尔必达发布财报称，由于DRAM芯片价格下跌以及闪存对其产品的挤压，2011年第四财季亏损438亿日元，约合5.75亿美元，全年净亏损约1200亿日元，约合16亿美元。

        6).韩国海力士半导体公布2011年第四财季连续第二季亏损，10-12月营业亏损1,670亿韩元(1.49亿美元),但亏损幅度略低于市场预计。

        7).欧洲最大的半导体厂商意法半导体日前公布了第四季度财报。财报显示，公司第四季度净亏损为1100万美元，而上年同期为净利润2.19亿美元；销售额为21.9亿美元，比上年同期下滑了23%。

        8).飞利浦对外公布了2011年成绩单，全年营收为225.79亿欧元， 较上年的222.87亿欧元微增1.3%。然而年度净亏损却高达12.91亿欧元，创出自2002年以来的最高值。

        9).东芝公布了2011年10月到12月的第三财季财报，结果显示，受日元走强、全球经济疲软影响，该季度东芝运营利润大跌72%至105亿日元。

       10).索尼、夏普发布第三季度财报：截至去年12月底的第三财季，其分别亏损21亿美元和23亿美元，早前发布三季报的松下电器则亏损13.5亿美元，日系彩电企业在2011年度陷入了前所未有的困局。

国内新闻

       1).工信部数据显示，全年电子信息产品进出口总额11292.3亿美元，同比增长11.5%，占全国外贸总额的31%。其中，出口同比增长11.9%，对全国外贸出口增长贡献率达21.9%。

       2).日前，三大电信运营商公布了2011年全年用户数数据：2011年国内新增3G用户数达到8000万，3G渗透率为13%.在3G市场份额分布中，中国移动占4成，中国联通和中国电信各占3成，呈现三足鼎立之势。

       3).IDC近日发布的数据显示，以出货量计算，截至去年第四季度，中兴通讯在全球手机市场的占有率排名第五，与排名第四的韩国LG电子仅有0.1%的差距。报告显示，中兴通讯第四季度手机出货量1,710万。

       4).汉王科技近日发布业绩预告修正公告称，预计全年将产生4.25亿元至4.35亿元的净亏损。该公司2010年盈利为8790.16万元，但2011年却急转而下，10月发布的2011年三季报中，公司预计全年亏损额度为3.5亿元至3.6亿元，此次修正数据较先前预计增加了7500万元亏损。

       5).高工LED产业研究所通过中国主要LED企业营收规模、技术实力、品牌价值和发展潜力等因素综合比较，选出2011年期间中国LED企业25强，三安光电、国星光电和同方股份位列三甲。

2.本周观点

本周众多知名企业纷纷公布2011年四季度及全年的成绩单，整个结果甚至可以用惨不忍睹来形容。无论是欧美大厂，还是日韩电子信息巨头，陷入巨幅亏损者居多。不仅有尔必达、海力士等半导体厂商，也包括索尼、夏普、松下等终端消费品生产商。究其原因，则五花八门，宏观经济不景气，自然灾害影响，产品更新换代不及时等。

在一片萧肃声中，也不乏亮点，高通实现单季营收同比增长40%，净利润同比增长20%的骄人成绩。高通之所以能逆势增长，正是抓住了智能手机爆发式增长的机遇，包括中兴通讯同样是乘移动智能之风实现高速发展。迎合消费者诉求，并紧跟科技潮流是所有电子厂商的必备功课。

虽然过去的2011年不堪回首，展望2012，仍然值得期待，北美半导体设备BB 值连续上升，费城半导体指数、台湾电子行业指数连续上升等各种现象正传递着积极信号。也有许多值得重点关注的领域，例如有望继续绽放的移动智能之花、面临爆发的LED照明和物联网等。

二、指数动态

本期为2012龙年发布的第一期华强北电子市场指数，综指延续年前的强势格局，继续大幅上涨，收于97.42点，上涨1.18点，涨幅1.23%。旗下四板块全线上扬，其中手机产品在商家年终冲量各项促销活动取消后价格继续大幅回升，价格指数涨幅达3.99%。从61项细分指数类别来看，也是涨多跌少。由于刚开市，华强北市场上商家及客户较少，很多产品价格走势异常，波动性加大，其中键盘、DSP、电感器、国内品牌手机、存储器、机箱等6类产品价格涨幅在3%以上，键盘以6.24%的涨幅位居第一。另外滤波器、平板电脑和晶体振荡器下跌较明显，幅度分别为9.17%、3.71%和3.01%。

图1华强北电子市场价格指数综合指数走势

1、电子元器件价格指数继续上涨

本期电子元器件价格指数报点104.09点，上涨1.13点，涨幅为1.10%。电子元件价格指数本期逆势下跌0.08%，电感器大幅上涨5.36%，此外仅电阻器微涨0.14%。下跌品种有滤波器、晶体整荡器和电容器，跌幅分别为9.17%、3.01%和0.24%。

电子器件指数则继续大幅上涨态势，本期涨幅进一步扩大至1.16%。旗下分立器件和传感器均下跌，半导体二极管小幅上涨0.22%，半导体三极管却遭受重挫，大跌2.85%。传感器则延续2011年7月份以来的下行趋势，跌幅0.98%。本期集成电路价格指数表现极为抢眼，同比大涨1.83%，涨幅创近几个月新高。其中仅MCU微幅下跌0.15%,其余产品悉数上涨。DSP、存储器、电源电路、放大器、芯片涨幅均在1%以上。

          图2华强北价格指数之电子元器件价格指数走势  

2、手机产品价格指数继续大涨

   本期手机价格指数报点84.98点，上涨3.26点，涨幅3.99%。本期国外品牌手机和国内品牌产品在商户去年底以年终冲量为目的的各种优惠措施取消后，产品价格恢复到正常水平，价格指数均呈大涨态势，国外品牌手机价格指数上涨2.14%，国内品牌涨幅更高达到4.90%。     

                图3华强北价格指数之手机产品价格指数走势

3、数码产品价格指数趋于平稳

本期数码产品价格指数收报87.57点，涨0.01点，涨幅0.01%。数码相机表现较突出，涨幅为2.42%，此外仅移动存储设备和MP4分别微涨0.13%和0.06%。本期数码产品中，有网络摄像机、数码相机、摄像头、车载GPS和数码摄像机5类产品价格指数下跌，其中网络摄像机跌幅较大，为1.92%，其余产品跌幅均不足1%。     

           图4华强北价格指数之数码产品价格指数走势

4、IT产品价格指数持续上涨

IT产品价格指数报点92.89点，小幅上涨0.27点，涨幅0.29%。从IT产品的5大分类来看，计算机整机产品和电脑配件价格指数上涨，其它3类产品价格指数下跌。计算机整机产品价格指数上涨1.06%，其中台式PC和笔记本表现良好，平板电脑却大跌3.71%，或将继续降价风暴。电脑配件方面，键盘、机箱、内存和电脑CPU涨幅均在1%以上，硬盘、鼠标下跌，跌幅分别是2.33%和1.77%。

外部设备小幅下跌，本期跌幅0.39%。虽然其中仅电脑显示器产品价格指数下跌，且幅度为0.86%，而PS PC、多功能一体机、扫描仪和打印机均实现上涨，由于电脑显示器在行业内影响力较大，指数权重占比高，所以拉低了总体指数表现。网络设备产品本期遭受重挫，价格指数下跌1.95%，且旗下交换机、路由器和网卡全线尽墨，跌幅分别是2.40%、1.90%和0.70%。电源产品继续低迷,本期下跌1.78%，其中车载逆变器和电脑电源分别下跌2.71%和0.23%。

                图5华强北价格指数之IT价格指数走势

三、资本市场

1.海外市场

费城半导体指数本周继续上涨，该指数上涨势头已延续近两个月。本周焦点事件有欧盟峰会召开，会议最终结果影响偏积极。此外德国、英国等地区最新的制造业指数相继出炉，结果均略好于市场预期。美国各项就业数据也令人鼓舞，费城半导体指数本周最终收于427.99点，全周合计上涨14.65点，涨幅3.54%：

 图6美国费城半导体指数近期走势

2.国内市场

国内市场，本周华强北电子核心100指数实现龙年开门红。全周累计上涨5.63%，大幅领先于沪深300同期0.08%涨幅，这和电子信息行业业绩周期性强和企业流通盘普遍较小有一定关系。

                                   图7电子核心100指数近期走势

在电子核心100板块内，雷曼光电以17.01%的周涨幅位居第一，而蓉胜超微则下跌5.41%，处于跌幅榜首位，且仅4只个股下跌：

表1 2012年01月30日-02月03日电子核心100个股周涨跌榜